工程機械行業(yè)下半年難有實質(zhì)突破,由于低基數(shù)將增長20%:上半年工程機械行業(yè)復(fù)蘇力度較弱。基建增速減緩、流動性趨緊、地產(chǎn)新開工見頂使得需求缺乏向上動力。下調(diào)全年增長預(yù)測至5%到10%,但由于去年下半年異常低的基數(shù),下半年銷量增速能夠達(dá)到20%。
能源結(jié)構(gòu)調(diào)整帶動壓裂設(shè)備和LNG設(shè)備維持高景氣度:四川省的頁巖氣開采進(jìn)展順利,今年產(chǎn)量有望達(dá)到1億立方。LNG加氣站將在四川省迅速鋪開。天然氣漲價仍能保證LNG重卡至少15%的燃料經(jīng)濟(jì)性。未來三年壓裂設(shè)備增速在30%左右,而LNG設(shè)備行業(yè)增速有望達(dá)到70%。
制造業(yè)勞動力結(jié)構(gòu)變化推動機器人系統(tǒng)集成商行業(yè)首先受益:各大機器人廠商反饋今年我國機器人需求向好,除汽車行業(yè)外,電子和食品飲料的需求增速加快。在產(chǎn)業(yè)鏈中,本土系統(tǒng)集成商具有更大的發(fā)展優(yōu)勢,向本體制造拓展的確定性更高。機器人行業(yè)增速將保持在30左右。 制造業(yè)結(jié)構(gòu)升級拉動3D 打印快速成長:3D打印具有3個應(yīng)用層次。處于快速成長期的是能夠直接打印金屬零部件的打印機產(chǎn)品;進(jìn)入穩(wěn)步成長的則是用于模型設(shè)計的3D打印機;處于快速膨脹的是用于桌面的消費級打印機。
在普遍高估值的新貴中,最有可能超預(yù)期的是LNG設(shè)備和3D打印:對于成長性行業(yè)重趨勢而不重估值,所以行業(yè)配臵上要選擇最有可能向上超預(yù)期的。對此我們的排序為LNG設(shè)備>3D打印>工業(yè)機器人>壓裂設(shè)備。
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